MSCI Emerging Markets
China, India, Taiwán, Corea, Brasil, el motor del próximo capítulo del mundo, y su volatilidad.
Qué replica
MSCI selecciona de gran y mediana capitalización de países que clasifica como emergentes, una categoría basada en el desarrollo económico, la accesibilidad del mercado y las protecciones al inversor. Los países pueden ascender a la categoría de desarrollados (como se lleva debatiendo con Corea del Sur y Taiwán años) o descender. El se rebalancea trimestralmente. Una complicación importante: el peso de China fluctuó bruscamente cuando MSCI comenzó a incluir acciones A del mercado continental en 2018, y desde entonces se ha visto afectado por intervenciones gubernamentales en los sectores tecnológico, inmobiliario y educativo. La mayor posición, TSMC, por sí sola representa alrededor del 8 % del índice.
Exposición geográfica
Dónde está invertido el índice, según el domicilio de las empresas cotizadas. En índices globales este desglose varía significativamente entre mercados desarrollados y emergentes.
El índice se denomina en las divisas locales de los países que lo componen. Los movimientos de tipo de cambio frente a tu moneda doméstica, ya sea USD, EUR o GBP, añaden una capa adicional de inexistente en un índice doméstico. China + India + Taiwán por sí solos suponen casi el 68 % del índice.
Cifras aproximadas a finales de 2025
Rentabilidad histórica
Rentabilidades totales anuales desde 2001 en adelante, con reinvertidos. Mueve el control para ver en qué se habría convertido una cantidad inicial distinta, y cambia a la vista de barras para ver lo desigual que ha sido el camino.
Rentabilidad total, dividendos reinvertidos, antes de comisiones e impuestos. La rentabilidad pasada no garantiza la futura.
Rentabilidad por décadas
Rentabilidad anualizada media de cada década completa. Esta vista deja claro que el camino no es nada uniforme, los años 2000 fueron una década perdida para la renta variable estadounidense, borrando todas las ganancias por la crisis punto com y la crisis financiera de 2008.
* Los años 2020 son parciales (2020–2025). Todas las cifras son de rentabilidad total aproximadas.
Distribución por sectores
Cómo se reparte el índice entre los once sectores GICS estándar. Cuanto más larga la barra, mayor el peso en el índice.
Cifras aproximadas a finales de 2025
Top 10 de empresas
Los nombres más grandes del índice por peso. Entre todos suman una parte considerable del total, fíjate en la concentración.
| # | Empresa | Ticker | Peso |
|---|---|---|---|
| 1 | Taiwan Semiconductor (TSMC) | TSM | 7,9% |
| 2 | Samsung Electronics | 005930 | 3,8% |
| 3 | Tencent Holdings | 700 | 3,4% |
| 4 | Alibaba Group | BABA | 2,4% |
| 5 | Reliance Industries | RELIANCE | 2,1% |
| 6 | Infosys | INFY | 1,5% |
| 7 | HDFC Bank | HDB | 1,4% |
| 8 | Meituan | 3690 | 1,2% |
| 9 | SK Hynix | 000660 | 1,0% |
| 10 | ICICI Bank | IBN | 0,9% |
ETFs que lo replican
Los fondos que la mayoría de inversores a largo plazo usa para tener este índice. Menos casi siempre es mejor. El domicilio importa por temas de , los UCITS están domiciliados en Irlanda (IE) para inversores europeos, los US para estadounidenses.
| Ticker | Nombre del fondo | Gestora | Domicilio | Tipo | |
|---|---|---|---|---|---|
| EIMI | iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF USD Acc | BlackRock | IE | Acc | 0,18% |
| VFEM | Vanguard FTSE Emerging Markets UCITS ETF | Vanguard | IE | Dist | 0,22% |
| EEM | iShares MSCI Emerging Markets ETF | BlackRock | US | Dist | 0,70% |
Acumulación, los se reinvierten automáticamente dentro del fondo. No recibes dinero en efectivo, pero el precio del fondo crece. Más sencillo para el a largo plazo y más eficiente fiscalmente en muchos países europeos.
Distribución, los se te pagan como efectivo. Tú decides qué hacer con ellos, pero también tienes que declararlos y pagar por cada reparto. Opción habitual para inversores que prefieren rentas periódicas.
Un poco de historia
MSCI lanzó el índice de Mercados Emergentes en 1988, cubriendo inicialmente 10 países con un peso combinado que era una fracción del actual. Los años 90 y 2000 fueron transformadores: China entró en la OMC, los servicios tecnológicos indios se dispararon y Brasil y Rusia cabalgaron el superciclo de materias primas. El índice rentó de media más del 10 % anual en los 2000, y luego un 65 % en 2008. La recuperación de 2009 fue igual de dramática: +79 %. La década de 2010 fue decepcionante, la desaceleración china, un dólar fuerte y los bajos precios de las materias primas mantuvieron la rentabilidad emergente muy por debajo de los mercados desarrollados durante toda una década. Las regulatorias de China sobre su propio sector tecnológico en 2021 fueron un recordatorio del político único de los mercados emergentes.
- + Exposición a las economías grandes de mayor crecimiento, India, China, Indonesia, Brasil.
- + natural lejos de los mercados desarrollados y el dólar estadounidense.
- + Los años 2000 mostraron de lo que los emergentes son capaces: +10 % de para toda la década.
- + UCITS de bajo coste disponibles desde el 0,18 % (EIMI).
- − extrema: el de 2008 fue del -65 %, y +79 % en 2009. Requiere nervios de acero.
- − político: intervención gubernamental, controles de capital, represalias regulatorias, especialmente en China.
- − divisa: exposición a docenas de divisas locales frente a tu moneda doméstica.
- − Toda la década de 2010 entregó solo un 3,7 % de CAGR, una década de decepción tras el auge de los 2000.
- − China sola supone ~27 % del índice, alta concentración en un solo país a pesar de los 24 países.
Todas las cifras son aproximaciones a finales de 2025 con fines educativos. La composición, los pesos, las posiciones y las rentabilidades de los índices cambian constantemente. Nada de lo aquí mostrado es asesoramiento financiero ni una recomendación.