Nikkei 225
El índice insignia de Japón, y el ejemplo más instructivo de la historia de un mercado que tardó 34 años en recuperarse.
Qué replica
Nikkei Inc. selecciona 225 empresas representativas del Mercado Prime de la Bolsa de Tokio. Como el Dow Jones, el Nikkei se pondera por precio, una acción cotizando a ¥50.000 tiene mucha más influencia que una a ¥500, independientemente del tamaño de la empresa. Fast Retailing (la matriz de Uniqlo), con uno de los precios de acción más altos del TSE, supone por sí sola alrededor del 10 % del . La composición se revisa anualmente en septiembre.
Exposición geográfica
Dónde está invertido el índice, según el domicilio de las empresas cotizadas. En índices globales este desglose varía significativamente entre mercados desarrollados y emergentes.
Las 225 empresas cotizan en Japón. Sin embargo, las mayores empresas japonesas son altamente globales: Toyota vende en todo el mundo, PlayStation de Sony es una plataforma global, Keyence vende automatización industrial globalmente. Los inversores no-JPY enfrentan un cambiario significativo, el yen ha oscilado un 30-50 % frente a las principales divisas en años concretos, a menudo eclipsando por completo la rentabilidad de la renta variable.
Cifras aproximadas a finales de 2025, rentabilidades en JPY
Rentabilidad histórica
Rentabilidades totales anuales desde 2001 en adelante, con reinvertidos. Mueve el control para ver en qué se habría convertido una cantidad inicial distinta, y cambia a la vista de barras para ver lo desigual que ha sido el camino.
Rentabilidad total, dividendos reinvertidos, antes de comisiones e impuestos. La rentabilidad pasada no garantiza la futura.
Rentabilidad por décadas
Rentabilidad anualizada media de cada década completa. Esta vista deja claro que el camino no es nada uniforme, los años 2000 fueron una década perdida para la renta variable estadounidense, borrando todas las ganancias por la crisis punto com y la crisis financiera de 2008.
* Los años 2020 son parciales (2020–2025). Todas las cifras son de rentabilidad total aproximadas.
Distribución por sectores
Cómo se reparte el índice entre los once sectores GICS estándar. Cuanto más larga la barra, mayor el peso en el índice.
Cifras aproximadas a finales de 2025, rentabilidades en JPY
Top 10 de empresas
Los nombres más grandes del índice por peso. Entre todos suman una parte considerable del total, fíjate en la concentración.
| # | Empresa | Ticker | Peso |
|---|---|---|---|
| 1 | Fast Retailing (Uniqlo) | 9983 | 10,2% |
| 2 | SoftBank Group | 9984 | 4,6% |
| 3 | Tokyo Electron | 8035 | 4,1% |
| 4 | KDDI | 9433 | 2,6% |
| 5 | Shin-Etsu Chemical | 4063 | 2,5% |
| 6 | Fanuc | 6954 | 2,1% |
| 7 | TDK | 6762 | 2,0% |
| 8 | Recruit Holdings | 6098 | 1,9% |
| 9 | Keyence | 6861 | 1,8% |
| 10 | Disco | 6146 | 1,8% |
ETFs que lo replican
Los fondos que la mayoría de inversores a largo plazo usa para tener este índice. Menos casi siempre es mejor. El domicilio importa por temas de , los UCITS están domiciliados en Irlanda (IE) para inversores europeos, los US para estadounidenses.
| Ticker | Nombre del fondo | Gestora | Domicilio | Tipo | |
|---|---|---|---|---|---|
| EWJ | iShares MSCI Japan ETF | BlackRock | US | Dist | 0,50% |
| CJPN | iShares Core MSCI Japan IMI UCITS ETF | BlackRock | IE | Acc | 0,15% |
Acumulación, los se reinvierten automáticamente dentro del fondo. No recibes dinero en efectivo, pero el precio del fondo crece. Más sencillo para el a largo plazo y más eficiente fiscalmente en muchos países europeos.
Distribución, los se te pagan como efectivo. Tú decides qué hacer con ellos, pero también tienes que declararlos y pagar por cada reparto. Opción habitual para inversores que prefieren rentas periódicas.
Un poco de historia
El milagro económico japonés de posguerra impulsó el Nikkei desde menos de 200 puntos en 1950 hasta 38.915 en diciembre de 1989, un aumento de 200 veces en cuarenta años. La burbuja de activos de finales de los 80 infló los precios de la tierra y de las a niveles extraordinarios. Cuando el Banco de Japón subió los tipos de interés para enfriar la burbuja, esta estalló catastróficamente: el índice cayó un 82 % en los diecinueve años siguientes, alcanzando un mínimo de ~7.000 puntos en marzo de 2009. Siguieron dos "décadas perdidas", los años 2000 y 2010 promediaron rentabilidades reales negativas o cercanas a cero. El "Abenomics" (2013) inyectó nuevo estímulo y el índice se disparó un +57 % ese año. El boom tecnológico y de IA de 2023–2024 finalmente lo llevó por encima del máximo de 1989. El Nikkei es el ejemplo definitivo de por qué la rentabilidad pasada no garantiza la futura, y de por qué la geográfica importa.
- + El segundo mayor mercado desarrollado del mundo, exposición significativa a una economía importante distinta de EE. UU. y Europa.
- + Las reformas de gobierno corporativo en Japón (2023–) han desbloqueado valor: empresas presionadas para devolver efectivo a los accionistas.
- + Históricamente baja correlación con los mercados de EE. UU., genuina en una cartera global.
- + CJPN al 0,15 % es barato para la exposición que proporciona.
- − La advertencia definitiva: del -82 % de máximo a mínimo durante 19 años. La rentabilidad pasada no es un contrato.
- − Ponderado por precio como el Dow, Fast Retailing por sí solo mueve ~10 % del índice diariamente sin lógica económica.
- − JPY: el yen se depreció ~50 % frente al euro de 2012 a 2024, borrando años de ganancias en renta variable para inversores en EUR.
- − Dos décadas perdidas consecutivas (años 90 y 2000), el único índice principal con esa distinción.
- − Demografía: la población japonesa, que envejece y decrece, es un obstáculo estructural al crecimiento doméstico.
Todas las cifras son aproximaciones a finales de 2025 con fines educativos. La composición, los pesos, las posiciones y las rentabilidades de los índices cambian constantemente. Nada de lo aquí mostrado es asesoramiento financiero ni una recomendación.